Совет директоров Банка России 15 декабря 2023 года принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 16,00% годовых. Текущее инфляционное давление остается высоким.

Мы все с нетерпением ждем заседания ЦБ по ключевой ставке, в зависимости от которой до конца года рынок может продолжить пролив, а может и показать рост.

📍Оптимистичный вариант для рынка (не для экспертов и аналитиков) — сохранение текущего размера ключевой ставки.

📍Оптимальный или приемлемый результат — рост ставки до 16%. Почему вариант приемлемый? Потому что рынок уже отыграл в падении индексов этот сценарий.

📍Негативный вариант — рост ключевой ставки более чем на 1%. И тут нас ждет очередной спуск и очередные качели.

Экспертное сообщество нашего канала дало свой прогноз по ключевой ставке:

🥇57% голосов отдали за приемлемый рост

🥈28% — за рост больше 1%

Окончательное решение мы узнаем сегодня в 15:00 на пресс-конференции главы Центробанка.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Работа у них такая, ставить прогнозы развития финансовой системы, а потом их корректировать в случае существенных изменений.

🤷‍♂Банк России повысил прогноз по росту средств населения в банках на 2023 год до 15-18% с 11-15% ранее. Рост ключевой ставки дал свой ожидаемый эффект в перекладывании сбережений и снижении потребления, и еще должен был повлиять на снижение инфляции.

Прогноз по приросту вкладов физлиц в 2024 году Банк России немного снизил, прогнозирует их увеличение на 6-11% против 7-12% ранее. Опять же, эффект от роста ключевой ставки рано или поздно начинает угасать, система начинает адаптироваться.

🤷‍♂Прибыль банковского сектора в 2023 году составит 3,2-3,4 трлн. рублей. Ранее ЦБ прогнозировал прибыль сектора в пределах 2,4-2,9 трлн. рублей. Да, Сбербанк и ВТБ в этом году дали жару.

В 2024 году банки, согласно новому прогнозу регулятора, заработают 2,1-2,6 трлн. рублей. То есть нового рекорда не будет? Или прогноз на 2024 год может быть откорректирован еще ни единожды.

Влияет ли ключевая ставка Центробанка на курс рубля? Очевидный ответ, что не влияет и не должна, ведь её задача регулировать инфляцию в стране. Но на курс могут повлиять опасения и ожидания инвесторов, что и произошло сегодня. На новости об увеличении ключевой ставки до 15% годовых рубль укрепился до 92,5. Оказывается он может и так💪 Но не стоит переживать, ведь к концу торговой сессии он опять ослаб до 94 рублей за один вечнозеленый.

При этом несмотря на рост ключевой ставки выше ожиданий, несмотря на пятницу с её исторически сложившимися фиксациями прибыли перед выходными, рынок отреагировал на изменения очень даже нейтрально, отыграв к вечеру всю дневную просадку. В итоге торговый день провожаем на выходные опять с символическим ростом индекса Московской биржи на 📈+0,01% до 3 224,18 пункта.

В лидерах роста акции Магнит 📈+1,9%. Компания станет владельцем крупнейшей продуктовой сети на Дальнем Востоке — ретейлер договорился о покупке 33,01% сети Самбери с 5-летним опционом на выкуп всего бизнеса. Сумма сделки может составить 6-8 млрд. рублей.

Текущее инфляционное давление значительно усилилось и складывается выше ожиданий Банка России, поэтому ЦБ сегодня поднял ставку выше ожидаемого уровня, а также выше консенсус-прогноза экспертного сообщества нашего канала. 85% голосов были отданы за рост ключевой ставки, но в менее сильных границах.

Что нам даст рост ключевой ставки до 15% годовых?

1) Снижение объемов кредитования как реального сектора экономики, так и населения.

2) Рост ставок по депозитам, при этом депозиты будут более интересны для краткосрочных инвестиций, чем инструменты фондового рынка (такие как акции и БПИФы).

3) Замедление роста / коррекцию индекса Московской биржи, а также снижение активности рынка.

4) Рост доходности по новым выпускам облигаций и возможность купить нынешние облигации по более интересной цене.

5) Я надеюсь, снижение инфляции до ожидаемого ЦБ уровня, хотя если население начнет паниковать и скупать всю гречку и телевизоры, то достичь нормативного уровня инфляции станет сложнее.

Если вы тоже были в замешательстве от нереального роста рынка последний месяц, то я вас поздравляю, вы в клубе. Рубль падал слишком долго и нащупал дно, поэтому ЦБ решило вмешаться в наши мирские дела и поправило ключевую ставку аж на 3,5%, тем самым подтянув её до 12%. Рынок на этот жест ответил ступором: что делать дальше и куда двигаться? Обычно повышение ключевой ставки отрезвляет участников рынка (тем более, что 80% операций приходятся на частных инвесторов, подверженных панике). Да, мы все боимся просадок и коррекций, кто-то более закален в этом вопросе, кто-то менее. А кто-то вообще в отпуске на море и не парится по поводу всей этой ситуёвины. Именно на этом индекс Московской биржи колебался днём, потом приостановился, и на последних минутах основной торговой сессии ушёл в коррекцию на 📉-0,50% до 3115,25 пункта.

На непонятном фоне инвесторы переложились в голубые фишки — наиболее стабильные активы, торгуемые на Московской бирже. Объемы ушли в Сбербанк 📈+0,4% и Лукойл 📈+0,9%.

Банк России по итогам 1 полугодия 2022 года оцифровал всех инвесторов — физических лиц и вывел среднестатистического. Труд получился на 19 слайдов. Титаническая работа, которую аналитики регулятора подготавливали полгода (±). В итоге наш инвестор выглядит именно так:

✔️Средний возраст 36-40 лет. Мужчины преобладают, но женщины берут возрастом👵

✔️Портфель до 100 000 рублей💼 То есть большое количество новичков и свежерегов. Все ведь понимают, что кнопка «бабло» не здесь находится?🎰

✔️Не более 11 инструментов в портфеле. Диверсификация слабая, но чем меньше активов, тем легче следить за их динамикой и отчетностью эмитентов. Тут применимо шахматное правило — чем меньше фигур, тем легче играть.♟

✔️Доля иностранных активов не превышает 27%. Причем их доля сократилась на 12-15%. И как указано в официальных документах ЦБ причиной такого сокращения стала цитирую «их продажа»🙈

✔️65% клиентов брокеров имеют пустые счета. Скорее всего многие инвесторы ушли в кэш или разочаровались в рынке. Такое часто бывает, особенно, если инвестировать без стратегии, не анализируя предприятия, а лишь читая телеграм-каналы.